Дата публикации: 27/09/2015
Немецкий производитель
подшипников Schaeffler, контролируемый семьёй Шеффлер, планирует
провести IPO. Об этом официально заявила компания на этом неделе.
Вырученные средства пойдут на погашение задолженности возникшей из-за
неудачного поглощения производителя шин Continental ещё в 2008 г. Однако
речь идёт лишь о подшипниковом активе. Акции Continental сосредоточены в
другом юридическом лице, которое продаваться не будет.
Фото: Schaeffler
Schaeffler
проведет IPO,
после чего 25% акций окажется в свободном обороте
Schaeffler планирует
разместить для выкупа институциональными инвесторами до 166 млн. новых и
уже существующих акций, но не обладающие правом голоса, при этом 100%
голосующих акций семья Шеффлер оставит себе, сохранив компанию в статусе
“семейного бизнеса”. Взамен инвесторам обещают солидные доходы, для чего
25-35% чистой выручки, начиная с этого года, начнут резервировать для
выплаты дивидендов. Мероприятие должно пройти в течение недели: книги
заявок будут открыты 28 сентября, а само IPO намечено на 5 октября.
После окончания сделки около 25% акций окажутся в свободном обращении.
По оценкам
аналитиков, семье Шеффлер возможно удастся выручить до 2.5 млрд. евро,
учитывая, что компания в предыдущем году удалось получить чистой прибыли
в размере 654 млн. евро. Однако такие факторы, как замедление роста
экономики Китая, как одного из основных рынков сбыта Schaeffler,
ситуация с Volkswagen, бросившая тень на репутацию почти всех
“экологически чистых” автомобилей с ДВС, могут негативно повлиять на
конечную сумму.
Подобного шага от
Schaeffler ждали уже давно - почти сразу, как только стало понятно о
чистейшем авантюризме при покупке 90% акций известного немецкого
производителя шин Continental на краткосрочные заёмные средства в самый
пик мирового финансового кризиса в конце 2008 г. Однако при помощи
приглашённого на должность
финансового директора Клауса Розенфельда (бывшего руководителя Dresdner
Bank) удалось реструктуризировать кредиты и предотвратить агонию,
хотя и со снижением доли в Continental до 34,2%. Но перекредитовываться
из года в год, в том числе за счёт размещения облигаций, задешево и без
потерь становилось все сложнее. Вариант IPO делался всё актуальнее.
После того как
пост генерального исполнительного директора в 2013 г. занял финансист
Клаус Розенфельд, аналитики заявили, что Schaeffler сделал это для
повышения своей инвестиционной привлекательности и готовится к серьёзным
внешним финансовым вливаниям. А когда в начале этого года компания
вывела пакет акций Continental в отдельную холдинговую компанию,
ясность с IPO практически сформировалась.
Новые предсказания об IPO Schaeffler
У руля Schaeffler ставит финансиста. IPO не за горами?
|
 |